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現(xiàn)貨黃金重新走強(qiáng),專家擔(dān)心7月通脹數(shù)據(jù)讓FED產(chǎn)生錯(cuò)覺

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周一(8月8日),現(xiàn)貨黃金反彈,因美元指數(shù)失去了在上周五(8月5日)美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后獲得的部分漲幅。投資者期待本周即將公布的美國(guó)7月通脹數(shù)據(jù),找尋關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)鷹派政策前景的新線索。

北京時(shí)間20:25,現(xiàn)貨黃金上漲0.62%至1785.41美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.60%至1802.0美元/盎司;美元指數(shù)下跌0.18%至106.379。

上周公布的美國(guó)7月就業(yè)數(shù)據(jù)高于預(yù)期,美元兌主要貨幣走強(qiáng)。交易員認(rèn)為,該數(shù)據(jù)表明美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)更積極地提高利率以對(duì)抗通脹。CME“聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具最新數(shù)據(jù)顯示,市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9月加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性接近70%。

市場(chǎng)參與者不斷在通脹憂慮或增長(zhǎng)衰退擔(dān)憂之間來回切換。當(dāng)公布的數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)具有彈性時(shí),鐘擺會(huì)轉(zhuǎn)向通脹,交易員會(huì)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)更快加息。當(dāng)數(shù)據(jù)令人失望時(shí),經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂占主導(dǎo)地位,美聯(lián)儲(chǔ)快速加息預(yù)期下降。

美聯(lián)儲(chǔ)官員力挺9月加息75個(gè)基點(diǎn)

美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼上周六(8月6日)表示,她支持美聯(lián)儲(chǔ)7月加息75個(gè)基點(diǎn),并且應(yīng)考慮在即將召開的9月政策會(huì)議上維持現(xiàn)行加息步伐,以使通脹回落。


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鮑曼在科羅拉多州堪薩斯銀行家協(xié)會(huì)活動(dòng)的講話中說:“我的觀點(diǎn)是,在我們見證通脹出現(xiàn)一致、有意義且持久下降之前,應(yīng)該保持類似加息幅度。”她指出,預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈問題部分推動(dòng)通脹可能會(huì)持續(xù)存在。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周已經(jīng)表示,央行可能會(huì)考慮在9月20日至21日的會(huì)議上再次“異常大幅度”加息。指導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)決策的依據(jù)是一系列關(guān)鍵數(shù)據(jù),涵蓋了從現(xiàn)在到新政公布前這段時(shí)間的通脹、就業(yè)、消費(fèi)者支出和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面。

但鮑曼補(bǔ)充說,她仍然對(duì)加息幅度持開放態(tài)度,具體取決于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方式,“雖然我預(yù)計(jì)持續(xù)加息將是適當(dāng)?shù)?,但鑒于數(shù)據(jù)演變存在不確定性,判斷所需加息幅度必須接受信息指導(dǎo)?!?/span>

鮑曼預(yù)計(jì),今年下半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將回升,明年將出現(xiàn)“溫和增長(zhǎng)”。隨著美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息和縮表,勞動(dòng)力市場(chǎng)將保持強(qiáng)勁。但她警告稱,這些舉措可能導(dǎo)致就業(yè)增長(zhǎng)放緩,并可能引發(fā)就業(yè)損失。

MUFG貨幣分析師Derek Halpenny和Lee Hardman在給客戶的研報(bào)中寫道:“強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派言論共同支撐美元,鼓勵(lì)市場(chǎng)參與者推遲美聯(lián)儲(chǔ)鷹派政策放松預(yù)期?!?/span>


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警惕央行過度收緊

但摩根大通的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示,由于勞動(dòng)力成本飆升限制了通脹回落,同時(shí)企業(yè)利潤(rùn)率趨于平緩,就業(yè)數(shù)據(jù)大好提升了由央行大幅收緊政策引發(fā)的經(jīng)濟(jì)放緩可能性。

美聯(lián)儲(chǔ)高估了其經(jīng)濟(jì)管理能力。從2020年3月開始,美聯(lián)儲(chǔ)大幅增加貨幣供應(yīng)量,不可避免的結(jié)果就是通貨膨脹。而通脹數(shù)據(jù)變化往往落后于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼也反思了美聯(lián)儲(chǔ)官員去年應(yīng)對(duì)高通脹失策。她表示,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)修正疊加前瞻指引限制性,束縛了美聯(lián)儲(chǔ)取消寬松政策行動(dòng)空間,并導(dǎo)致應(yīng)對(duì)通脹上升反應(yīng)遲緩。

Pepperstone研究主管Chris Weston在一份報(bào)告中寫道:“美國(guó)7月通脹年率需要低于8.4%,市場(chǎng)才能默認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)9月加息50個(gè)基點(diǎn),但這似乎不太可能。如果CPI數(shù)據(jù)繼續(xù)超過9%,我不想做空美元?!?/span>

現(xiàn)貨黃金料重新升破1795美元

小時(shí)圖上看,金價(jià)回測(cè)1774-1768美元一帶支撐。若最終確認(rèn)失守,后市將進(jìn)一步下探1762-1754美元區(qū)間;反之,金價(jià)料重新升破1795美元。在黃金方面,如果現(xiàn)在有用戶希望投身于黃金回收等領(lǐng)域,易諾科技為此行業(yè)人員推薦一款貴金屬分析儀——奧林巴斯貴金屬分析儀——珠寶守護(hù)者

現(xiàn)貨黃金重新走強(qiáng),專家擔(dān)心7月通脹數(shù)據(jù)讓FED產(chǎn)生錯(cuò)覺

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